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由「補辦公開發行用公開說明書」帶你瞭解知名連鎖咖啡品牌《路易莎咖啡》

公司介紹

路易莎咖啡主係經營連鎖咖啡簡餐,係提供咖啡飲品、茶類飲品、糕點、輕食、咖啡豆及其他相關商品予消費者。主要營運模式是由自有之烘豆廠、烘焙廠、餐食廠及麵包廠加工製作為半成品及成品,透過貨運業者及自有的物流車隊配送至各直營及加盟門市,由各門市進行簡單的加工製作。

商品分類及主要產品

咖啡豆:私房咖啡系列、精品咖啡系列
飲品:手沖咖啡、咖啡飲品及茶類飲品
麵包:軟歐貝果
糕點:慕斯蛋糕、脆皮泡芙、法式鹹派、乳酪蛋糕及各式甜派等
輕餐食:三明治系列、佛卡夏系列、貝果系列、義式磚壓三明治系列、口袋歐姆蛋系列、蛋堡系列、漢堡系列、瑪芬堡系列及炊米堡系列等
其他:濾掛咖啡、各式商品禮盒

產業概況

餐飲市場

108年受惠於國人外食比例提升、青年餐飲娛樂消費習慣持續成形、氣候高溫天數增加、百貨商場集客效應持續發酵及觀光局國內旅遊補助方案等因素挹注,有效帶動國內餐飲業營業額表現,據經濟部統計處資料庫顯示,107年台灣整體餐飲業營業額為7,774.67億元,2019年達8,115.77億元,年增率為4.39%。其中飲料店業營業額自民國94年以來隨著手搖飲及咖啡店營業據點的擴增、飲品口味推陳出新,加上近年來行動裝置的普及,提升訂購及付款的便利性,以及外送電子商務業者進入市場,帶動飲料店蓬勃發展,營業額逐年攀升,已連續14年呈現正成長,至108年已達994億元,平均每年成長8.3%。且根據經濟部調查指出,過去十年全台新增約9千家飲料店,其中咖啡店數量暴增127%,是所有型態中成長最可觀的一種。

109年新冠肺炎疫情造成全球經濟衰退,年初我國、美國及南韓餐飲業營收分別銳減21.0%、24.6%、10.9%,均創歷年單月最大減幅。累計第1季分別年減6.6%、3.5%及5.4%。隨著疫情減緩,各國陸續鬆綁封鎖措施,全球景氣由谷底逐步回溫,主要國家經濟指標持續緩慢回升,惟近期部分國家疫情反覆,加上美中貿易與科技爭端,均牽動全球經濟復甦步調,IHS Markit 及OECD最新預測,今年全球經濟成長率各衰退4.8%、4.5%,明年可望在生產、消費活動回復下恢復成長,各成長4.3%、5.0%。我國因疫情控制得宜於6月擴大解封,消費人潮逐漸回流,加上邊境管制,留在國內消費人口增加,並在政府振興方案與業者促銷下,國人之消費意願大增,餐飲業於7月轉呈正成長,8月續增2.0%,9月餐飲業營業額647億元,創歷年同月新高,年增0.3%,其中飲料店業因業者促銷刺激買氣,營業額85億元,年增0.6%。

連鎖市場

108年台灣整體產業環境雖受實質薪資緩慢增加、消費能力減弱等因素交互影響,但因台灣連鎖加盟產業進行科技化與國際化精進,不論在經營技術與服務品質上,都達一定水準並發展出具本土特色的產業型態與運營經驗,加上政府的創新獎勵與輔導政策,讓整體台灣連鎖暨加盟業家數呈現穩定成長。108年餐飲服務類的總部為1046家,較106年增加48家,成長率為4.8%,108年總店數34,552店,較106年34,158店增加429店,成長率為5.1%。108年直營店與加盟店比率分別為25.7%與74.3%,可見餐飲服務業以加盟為主要的經營方式,故加盟店的品質管理為餐飲服務是否成功的關鍵要素。
餐飲服務類分為速食店、咖啡簡餐、餐廳與休閒飲品四種中分類,其中咖啡簡餐類總部107年98家,108年增加9家來到107家,成長率9.2%,總店數則由2,386店增加至2,511店,成長率5.2%,平均店數由24.3店小幅下滑至23.5店。整體家數與店數增加反映國人飲用咖啡的習慣逐漸養成且需求量大,市場擴展據點具有發展潛力,未來應會呈現穩定成長趨勢。

競爭情形

近年來隨著國人咖啡飲用習慣養成,大街小巷咖啡館林立,四大超商、精品百貨、超市量販、加油站等也紛紛投入咖啡市場,在競爭強度增加的情況下,許多咖啡品牌紛紛致力從各方面進行升級化、特色化,以做出品牌市場差異,吸引消費者青睞,提升市場佔有率。然亦有部分品牌因銷售受影響,相繼裁撤分店,比重呈現下滑趨勢。

路易莎咖啡自創立以來,秉持著咖啡職人精神,不斷在各方面尋求精進與創新以滿足顧客的需求,在台灣咖啡市場上逐步建立了獨特的品牌風格,因為顧客黏著度較高,加上展店腳步相對積極,店家數比重逐年呈現上升態勢,108 年全台連鎖咖啡總店數 2511間,路易莎咖啡 499 間,占 19.87%,從全台第 3 名一躍為全台第一。

市場未來之供需狀況與成長性

根據行政院主計總處家庭收支調查,餐廳及旅館支出占家庭消費總支出由 101年10.6% 升至 107年12.3%,增加 1.7 個百分點,顯示外食需求逐年提高;隨著餐飲業持續展店及推出新品牌,加上宅經濟風潮帶動外送平台興起,推升餐飲業營業額,108年達8,116億元(其中餐館業占82.5%,飲料店業占12.2%,外燴及團膳承包業占5.3%),年增 4.4%;根據經濟部統計處調查,餐館業及飲料店業有提供外送或宅配服務之業者,占比由 107 年 40.1%提升至 108 年 53.8%,提高 13.7 個百分點,其中飲料店業提高 15.1 個百分點最多;提供外送或宅配服務的業者中,有 55.5%的業者 108 年單店營收較 107 年增加,無外送或宅配服務者僅 44.1%的業者營收較 107 年成長,顯示外送或宅配服務的便利性,有助於帶動營收成長。

101 年到 108 年,全台連鎖加盟品牌已經從 1,934 家成長到 2,925 家,餐飲營業額從 5,258 億成長到 8,116 億元,其中光是飲料占比就超過 10 分之 1。另受惠於國人外食比例增加、青年餐飲娛樂消費習慣成形,以及氣候高溫天數增加使得冷飲冰品市場商機擴大等因素挹注,108 年全台飲料店業營業額高達 994 億元,而隨著上班族飲用咖啡習慣持續成形,加上部分咖啡館持續開發新款手沖精品咖啡和鮮食品項,有助於挹注整體產業營業額表現。另以國人每年平均喝掉約 200 杯來說,與鄰近的日、韓,甚至泰國的 400、500 杯來說,跟歐洲先進國家的每人年需求 1000 杯相比,差距更遠,還有倍數的成長空間。不過受到連鎖超商持續開設咖啡館和速食餐飲等複合店門市,市場競爭強度也將持續提升。
109 年受疫情影響,民眾避免外出用餐及聚會,109 年 1-2 月營業額 1,415 億元,僅年增 0.5%,為近 17 年同期最低增幅。值得注意的是,餐館業及飲料店業有外送或宅配者,營收年增 5.2%,無外送或宅配者,營收年減 8.0%,顯示提供外送服務之業者因疫情所致營收減少衝擊相對較小。因我國疫情控制得宜,109 年我國下半年成長表現一掃上半年之陰霾,在內外需求回溫帶動下回升成長,中華經濟研究院預估 109年第 3、4 季之經濟成長率約為 2.77%、2.55%,併計上半年平均成長率 0.78%後,全年成長率約為 1.76%;成長趨勢呈現 V 形發展,第 2 季為此波經濟成長之谷底。內需部分,民間消費年成長率為-1.48%。110 年全年經濟成長率預估為 3.42%。根據經濟部統計,8 月餐飲業營業額轉負為正,更刷新歷年同期最高,9 月持續正成長,營業額為 647 億元、年增 0.3%,也創歷年同月新高,反映國人受邊境管制留在國內的強大消費力。

最近二年度毛利率變動說明

107 年度及 108 年度毛利率分別為 41.00%及 49.69%,毛利率變動比率為 21.20%,主係108 年度餐飲收入占合併營收比重提高,致毛利率較 107 年度上升。

本次現金增資價格

新台幣80元

資料來源:公開資訊觀測站